Perché la scissione torna al centro dell'attenzione

Nel 2026 la scissione societaria è sempre più utilizzata per riorganizzare gruppi familiari, separare rami d'azienda e preparare passaggi generazionali. Ma la neutralità fiscale garantita dall'art. 173 del TUIR non è automatica: ci sono condizioni precise da rispettare, e l'Agenzia delle Entrate continua a contestare operazioni mal strutturate.

Il rischio principale: l'abuso del diritto

La scissione è neutrale ai fini IRES e IVA, ma l'art. 10-bis dello Statuto del Contribuente (L. 212/2000) consente all'Amministrazione finanziaria di disconoscere i vantaggi fiscali se l'operazione è priva di sostanza economica. Il punto critico è dimostrare la valida ragione economica extrafiscale: separare attività operative da immobili, dividere soci con interessi diversi, creare autonomia gestionale tra divisioni. Non basta affermare la ragione economica: va documentata fin dall'atto di scissione e, preferibilmente, con un interpello preventivo all'Agenzia delle Entrate.

Un secondo rischio riguarda il riporto delle perdite fiscali: in caso di scissione non proporzionale, le perdite si trasferiscono alla beneficiaria in misura proporzionale al patrimonio netto contabile assegnato, con i limiti previsti dall'art. 173, comma 10, TUIR. Errori nel calcolo portano a contestazioni in sede di accertamento.

Cosa fare prima di avviare la scissione

  • Predisporre una relazione economica che illustri le finalità non fiscali dell'operazione
  • Valutare l'interpello antielusivo (art. 11, comma 1, lett. c, L. 212/2000) per operazioni complesse
  • Verificare la congruità dei valori assegnati alle beneficiarie rispetto al patrimonio netto contabile
  • Controllare le partecipazioni pex: la scissione non interrompe il periodo di possesso ai fini della participation exemption, ma solo se i requisiti sono mantenuti

Se stai valutando una scissione per separare immobili dall'attività operativa o per un passaggio generazionale strutturato, Richiedi una consulenza allo Studio Bondavalli prima di avviare la procedura.

Domande frequenti

La scissione è sempre esente da imposte?

La neutralità fiscale si applica per default (art. 173 TUIR), ma l'Agenzia può contestarla se l'operazione è priva di sostanza economica reale. Documentare la ragione extrafiscale è indispensabile.

Quanto tempo richiede una scissione societaria?

I tempi minimi sono circa 60 giorni dalla redazione del progetto di scissione, per rispettare i termini di pubblicazione e opposizione dei creditori previsti dagli artt. 2506-bis e seguenti del Codice Civile.

È possibile scindere solo un immobile dalla società operativa?

Sì, ma è proprio il caso più a rischio di contestazione abusiva. Serve dimostrare che la separazione risponde a esigenze gestionali o di governance, non solo al risparmio d'imposta.

Fonte: Agenzia delle Entrate — art. 173 TUIR, art. 10-bis L. 212/2000; Il Sole 24 Ore — Norme e Tributi

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Why Demergers Are Back in the Spotlight

In 2026, corporate demergers are increasingly used to reorganize family groups, separate business divisions, and structure generational transfers. But the tax neutrality guaranteed by art. 173 del TUIR (Article 173 of the Consolidated Income Tax Act) is not automatic: there are precise conditions to meet, and the Italian Revenue Agency continues to challenge poorly structured transactions.

The Main Risk: Abuse of Law

A demerger is neutral for corporate income tax (IRES) and VAT purposes, but art. 10-bis dello Statuto del Contribuente (L. 212/2000) (Article 10-bis of the Taxpayer's Statute, Law 212/2000) allows the tax authority to deny tax benefits if the transaction lacks genuine economic substance. The critical point is demonstrating a valid non-tax business reason: separating operating activities from real estate, splitting shareholders with differing interests, or creating management autonomy between divisions. Simply stating a business reason is not enough — it must be documented from the moment of the demerger deed, and preferably supported by a preliminary ruling (interpello) from the Revenue Agency.

A second risk concerns the carryforward of tax losses: in a non-proportional demerger, losses transfer to the beneficiary company in proportion to the net book equity assigned, subject to the limits under art. 173, comma 10, TUIR. Calculation errors regularly trigger disputes during audits.

What to Do Before Starting a Demerger

  • Prepare an economic report outlining the non-tax purposes of the transaction
  • Consider filing an anti-avoidance ruling (art. 11, comma 1, lett. c, L. 212/2000) for complex operations
  • Verify the consistency of values assigned to beneficiary companies against net book equity
  • Check participation exemption (PEX) eligibility: a demerger does not interrupt the holding period for participation exemption purposes, but only if all qualifying conditions are maintained

If you are considering a demerger to separate real estate from operating activities or to structure a generational transfer, request a consultation with Studio Bondavalli before starting the process.

Frequently Asked Questions

Is a demerger always tax-free?

Tax neutrality applies by default (art. 173 TUIR), but the Revenue Agency can challenge it if the transaction lacks real economic substance. Documenting the non-tax business rationale is essential.

How long does a corporate demerger take?

The minimum timeframe is approximately 60 days from drafting the demerger plan, to comply with publication and creditor objection deadlines under artt. 2506-bis e seguenti del Codice Civile (Articles 2506-bis et seq. of the Italian Civil Code).

Can a single property be split off from an operating company?

Yes, but this is precisely the scenario most vulnerable to abuse challenges. You must demonstrate that the separation serves genuine management or governance needs — not merely tax savings.

Sources: Agenzia delle Entrate — art. 173 TUIR, art. 10-bis L. 212/2000; Il Sole 24 Ore — Norme e Tributi

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