Cosa sono gli ESRS e perché contano

Con l'entrata in vigore della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), le imprese soggette all'obbligo di rendicontazione devono produrre i loro report secondo gli European Sustainability Reporting Standards (ESRS), adottati dalla Commissione UE con il Regolamento Delegato (UE) 2023/2772 del 31 luglio 2023, pubblicato in Gazzetta Ufficiale UE il 22 dicembre 2023.

Gli ESRS si articolano in 12 standard: 2 trasversali (ESRS 1 e ESRS 2, sempre obbligatori) e 10 tematici che coprono ambiente, sociale e governance. Non tutti i tematici sono automaticamente obbligatori: la loro applicazione dipende dall'esito dell'analisi di materialità, un processo con cui ogni azienda identifica i temi di sostenibilità rilevanti per il proprio modello di business.

Il doppio principio di materialità: l'aspetto più insidioso

Il concetto chiave — e più difficile da padroneggiare — è la doppia materialità. L'impresa deve valutare ogni tema ESG su due dimensioni:

  • Materialità di impatto: l'azienda ha effetti significativi sull'ambiente o sulle persone?
  • Materialità finanziaria: i fattori di sostenibilità creano rischi o opportunità rilevanti per le performance economiche?

Se la risposta è sì anche solo a uno dei due livelli, il tema è materiale e va rendicontato. EFRAG ha pubblicato linee guida applicative specifiche per supportare le imprese in questo processo.

Chi deve applicarli e da quando

Il calendario di applicazione è scaglionato:

  • 2025 (su esercizio 2024): grandi imprese già soggette alla NFRD
  • 2026 (su esercizio 2025): altre grandi imprese con più di 500 dipendenti
  • 2027 (su esercizio 2026): grandi imprese con più di 250 dipendenti o 40 mln € di fatturato

Le PMI quotate avranno standard semplificati (ESRS VSME), attualmente in fase di finalizzazione. Anche le PMI non quotate, però, ricevono già richieste di dati dai propri clienti grandi — il cosiddetto effetto cascata nella supply chain.

Prepararsi oggi significa evitare revisioni d'urgenza domani. Prenota una consulenza per capire come impostare correttamente la tua analisi di materialità.

Domande frequenti

Gli ESRS sono obbligatori anche per le PMI?

Non direttamente, salvo le PMI quotate. Tuttavia le PMI sono spesso coinvolte indirettamente tramite le richieste dei clienti nella catena del valore (effetto cascata).

Cosa succede se l'analisi di materialità non è corretta?

Il report di sostenibilità sarà soggetto ad assurance da parte di un revisore. Errori nell'analisi di materialità possono generare rilievi o richiedere costose integrazioni.

L'ESRS 2 è sempre obbligatorio?

Sì. L'ESRS 2 (Informazioni generali) è obbligatorio per tutte le imprese soggette alla CSRD, indipendentemente dall'esito dell'analisi di materialità.

Fonte: Il Sole 24 Ore – Norme e Tributi; Regolamento Delegato (UE) 2023/2772; EFRAG – Implementation Guidance on Materiality Assessment

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What Are the ESRS and Why They Matter

With the entry into force of the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), companies subject to mandatory reporting must produce their reports in accordance with the European Sustainability Reporting Standards (ESRS), adopted by the EU Commission through the Regolamento Delegato (UE) 2023/2772 (EU Delegated Regulation 2023/2772) of 31 July 2023, published in the EU Official Journal on 22 December 2023.

The ESRS are structured around 12 standards: 2 cross-cutting ones (ESRS 1 and ESRS 2, always mandatory) and 10 thematic standards covering environment, social, and governance topics. Not all thematic standards apply automatically — their use depends on the outcome of a materiality assessment, a process through which each company identifies the sustainability topics relevant to its business model.

The Double Materiality Principle: The Trickiest Part

The key concept — and the hardest to master — is double materiality. Companies must assess each ESG topic across two dimensions:

  • Impact materiality: does the company have significant effects on the environment or people?
  • Financial materiality: do sustainability factors create risks or opportunities relevant to financial performance?

If the answer is yes on even one dimension, the topic is material and must be reported. EFRAG has published specific implementation guidance to support companies through this process.

Who Must Apply Them and When

The implementation timeline is staggered:

  • 2025 (for financial year 2024): large companies already subject to the NFRD
  • 2026 (for financial year 2025): other large companies with more than 500 employees
  • 2027 (for financial year 2026): large companies with more than 250 employees or €40 million in turnover

Listed SMEs will have simplified standards (ESRS VSME), currently being finalised. Even unlisted SMEs, however, are already receiving data requests from their larger clients — the so-called cascade effect across the supply chain.

Preparing today means avoiding last-minute revisions tomorrow. Book a consultation to find out how to correctly structure your materiality assessment.

Frequently Asked Questions

Are the ESRS mandatory for SMEs too?

Not directly, except for listed SMEs. However, SMEs are often indirectly involved through data requests from clients in the value chain (the cascade effect).

What happens if the materiality assessment is incorrect?

The sustainability report will be subject to assurance by an auditor. Errors in the materiality assessment can result in audit findings or require costly revisions.

Is ESRS 2 always mandatory?

Yes. ESRS 2 (General Disclosures) is mandatory for all companies subject to the CSRD, regardless of the outcome of the materiality assessment.

Sources: Il Sole 24 Ore – Norme e Tributi; Regolamento Delegato (UE) 2023/2772 (EU Delegated Regulation 2023/2772); EFRAG – Implementation Guidance on Materiality Assessment

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