Operazioni Straordinarie
Scissione parziale: quando conviene per il passaggio generazionale Partial Demerger: When It's Advantageous for Generational Transition
Cos'è la scissione parziale e quando utilizzarla
La scissione parziale, disciplinata dagli articoli 2506 e seguenti del Codice Civile, consente di trasferire parte del patrimonio aziendale a una o più società beneficiarie, mantenendo in vita la società scissa. Questa operazione è particolarmente utile nei passaggi generazionali, quando gli imprenditori vogliono separare diversi rami d'azienda per assegnarli a eredi differenti.
A differenza della cessione d'azienda, la scissione non genera plusvalenze tassabili se rispetta il regime di neutralità fiscale previsto dall'articolo 173 del TUIR. Il patrimonio netto viene trasferito ai valori contabili, evitando l'emersione di riserve in sospensione d'imposta.
I vantaggi per l'imprenditore e la famiglia
La scissione parziale offre diversi benefici concreti:
- Separazione patrimoniale: isola attività diverse riducendo i rischi imprenditoriali
- Flessibilità successoria: permette di assegnare quote delle beneficiarie a eredi diversi senza conflitti
- Continuità aziendale: garantisce la prosecuzione dell'attività senza interruzioni
- Neutralità fiscale: nessuna tassazione immediata se rispettati i requisiti normativi
È fondamentale redigere un progetto di scissione accurato (art. 2506-bis c.c.) e una perizia di stima per garantire la corretta assegnazione dei patrimoni. L'assistenza di commercialisti e notai specializzati è essenziale per evitare contestazioni fiscali.
Aspetti da monitorare nel 2026
L'Agenzia delle Entrate presta particolare attenzione alle scissioni con finalità elusive. La Circolare 7/E/2024 ha ribadito che l'operazione deve avere valide ragioni economiche. Inoltre, occorre rispettare il periodo di sorveglianza fiscale per mantenere i benefici della neutralità.
Per le PMI familiari, la scissione parziale rappresenta uno strumento strategico da pianificare con largo anticipo, considerando anche gli aspetti civilistici e le dinamiche familiari.
Fonte: Il Sole 24 Ore - Norme e Tributi, Gennaio 2026; Agenzia delle Entrate, Circolare 7/E/2024Domande frequenti
Quanto tempo richiede un'operazione straordinaria?
I tempi variano da 3 a 12 mesi a seconda della complessità. Lo Studio Bondavalli segue l'intero iter, dalla pianificazione all'esecuzione notarile.
Quali sono i costi di un'operazione straordinaria?
I costi dipendono dal tipo di operazione, dal valore aziendale e dalla complessità. Il primo incontro con lo Studio è senza impegno.
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What Is Partial Demerger and When to Use It
Partial demerger, governed by articles 2506 et seq. of the Codice Civile (Italian Civil Code), allows the transfer of part of a company's assets to one or more beneficiary companies while keeping the original company operational. This transaction is particularly useful in generational transitions, when entrepreneurs want to separate different business divisions to assign them to different heirs.
Unlike the sale of a business, demerger does not generate taxable capital gains if it complies with the tax neutrality regime provided by article 173 of the TUIR (Testo Unico delle Imposte sui Redditi - Consolidated Income Tax Act). Net equity is transferred at book values, avoiding the emergence of tax-suspended reserves.
Benefits for Entrepreneurs and Families
Partial demerger offers several concrete advantages:
- Asset separation: isolates different activities, reducing business risks
- Succession flexibility: allows assignment of beneficiary shares to different heirs without conflicts
- Business continuity: ensures uninterrupted continuation of operations
- Tax neutrality: no immediate taxation if regulatory requirements are met
It's essential to prepare an accurate demerger plan (art. 2506-bis c.c. - article 2506-bis of the Civil Code) and an appraisal report to ensure proper asset allocation. Assistance from specialized accountants and notaries is crucial to avoid tax disputes.
Key Considerations for 2026
The Agenzia delle Entrate (Italian Revenue Agency) pays particular attention to demergers with tax avoidance purposes. Circular 7/E/2024 reaffirmed that transactions must have valid economic reasons. Additionally, the tax monitoring period must be respected to maintain neutrality benefits.
For family-owned SMEs, partial demerger represents a strategic tool that should be planned well in advance, considering both civil law aspects and family dynamics.
Source: Il Sole 24 Ore - Norme e Tributi, January 2026; Agenzia delle Entrate, Circular 7/E/2024Frequently asked questions
How long does an extraordinary transaction take?
Timelines range from 3 to 12 months depending on complexity. Studio Bondavalli manages the entire process, from planning to notarial execution.
What are the costs of an extraordinary transaction?
Costs depend on the type of transaction, business value and complexity. The first meeting with the firm is obligation-free.